集团-SW(09888)港股目标价151港元，美股目标价155美元，保持“买入”评级。2025年第三季收入奉献明显的三大类别：1)智能云基础设备(AI Cloud Infra)收入达42亿元人民币(下同)，同比增加33%，AI高性能核算设备收入的订阅收入同比增加128%;2)AI使用收入到达26亿元，同比增加6%，占AI事务的25%;3)AI原生营销服务收入到达28亿元，同比增加262%，占